【明報專訊】黃先生現年30歲，計劃未來兩年結婚，希望可以在婚後3年內儲夠置業首期。他來函查詢如何透過儲蓄投資，同時達至結婚、買樓及做好退休部署。
現時黃先生在扣除所有投資儲蓄及開支後，每月餘下約5900元閒資，但計及稅務及旅行開支後，筆者估計只剩3900元左右。由於現時本港利息似有若無，而且通脹高企，故建議每月餘錢應以月供形式放於一些投資組合上，以防通脹蠶食。
可買主題基金 如新能源亞太基建
投資組合主要是一些主題股票基金，如新能源、亞太基礎建設、環球新興市場股票及對冲基金，此組合與黃先生現時的資產配置相關性較低，進取之餘亦可分散風險。由於零售基金的靈活性較強積金大，建議他一筆過提取13萬元的強積金自願性供款，以及將以後每月2000元額外供款，投資於上述組合。
至於黃先生於現時於巴克萊投資大師基金每月供5000元，投資金額不少。由於基金的資產配置比較分散，涵蓋股票、債券及商品這3種主流投資工具，加上它是用作中長線投資（支付首期及部署退休），故即使月供金額佔黃先生月薪超過四分之一，仍然可以接受。
現金方面，黃先生只需保留約6個月日常開支，即約9萬元於銀行作現金儲備，其餘8萬元可以整額形式投放於筆者剛才建議的投資組合。假若強積金年回報為7%，所有股票、基金及投資組合為9%，人民幣活期存款回報為6%（包括升值因素）的話，2年後黃先生應可獲得約98萬元。扣除強積金及緊急現金儲備後，黃先生還有約72萬元在手，故結婚方面應不成問題。
由於在結婚後黃先生每月開支預計為1萬元，加上每月7000元投資及預儲稅務及旅行的2000元開支後，他已沒有餘錢作其他安排。5年後，基金投資預計可滾存至98萬元，較100萬元的置業首期目標略少，而且將全數資金押注在樓市，風險頗高，故筆者建議黃先生應以樓宇市值的三成，即75萬元作為首期支付金額。
另外黃先生曾提過他希望於50歲時退休，並預期退休後每月開支為2萬元。假設通脹年率為4%，並可以在退休後為資本每年增值5%的話，那麼他於50歲時便需要720萬元，方足夠退休至85歲之用。在置業後，他的財務狀况假定沒有任何改善，令持有的基金投資得以繼續滾存，再加上強積金的投資，50歲時便可取回約500萬元，仍與所需金額相差220 萬元。
50歲退休 需減開支
假如黃先生堅持要50歲退休的話，其每月的開支預算將減至1.35萬元。要維持每月2萬元的開支，他便只好將預算退休年齡延遲3年，屆時其退休資本將增值至679萬元，可維持32年的退休生活。
應安排醫療保障
至於退休後的投資，亦應以保本穩定為原則，投資的對象應以債券為主，投資股票基金只宜佔組合一小部分。這個資產配置的安排，除了能提供穩定的現金流外，還可追上通脹。另外，筆者發覺黃先生並沒有為自己安排任何保障，尤其在醫療保障方面。由於在退休後所需的醫療費用將會大大增加，成為生活上的一個負擔，故此需要好好的安排。
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晉裕環球資產管理投資研究部
