【明報專訊】外圍息口趨升，增加本港加息的壓力，今個月各大小型銀行（除渣打、上商及大眾外）已落實「小注」加息，將同業拆息按揭（H按）的下限水平普遍增加0.2厘至H加0.9厘。供樓人士應為未來加息期作好準備，重新比較銀行調整過後的按息。業內人士預料，拆息繼續有上升趨勢，但未曾大幅抽高前，一動不如一靜，目前揀選H按仍較P按划算。
回顧過去10年拆息及最優惠利率，以按揭計劃的「P減2.9厘」及「H加1厘」作比較（見附圖），由2008年至今，選擇H按供樓明顯低於P按，差距最多高見0.97厘，直至去年下半年拆息回升，兩者相差收窄至0.88厘。事實上，在2003至2004年，H按亦曾較P按優惠，但只維持20個月，到2005年2月加息周期湧至，當時1個月拆息飈升至1.27厘。
宏亞集團旗下按揭計劃聯席董事王永偉指出，2005年本港的加息周期，H按未成氣候，直到2008年底銀行積極修正鎖息上限，息口大部分只高於P按大約0.2厘，增加業主交平息的「贏面」，即「輸面」只支付高於P按約0.2厘的利息，但「贏面」能受惠給予少於1厘以上的按息，故H按便愈來愈受普及。據金管局今年1月份新批按揭貸款中，只有約6%的貸款以P按作為定價參考，H按所佔比例由12月份的90.0%，上升至1月份的92.2%。
交行：Ｈ按息未來「易升難跌」
交通銀行香港首席經濟及策略師羅家聰認為，未來H按「易升難跌」，由於環球息率普遍上揚，歐洲和美國通脹預期升溫，預料歐美會先後加息，本港息口亦會跟隨上升，加息會於下半年進行，但幅度不會太多，拆息在今年底才會出現急升的現象。
現時銀行調高H按的息率，加幅不多，拆息的波動性其實更影響H按，拆息的高低就要視乎資金外流情况，上周港匯偏弱，曾跌穿至7.8035美元的關口，羅家聰估計，本港的同業拆息有上升的趨勢，但除非出現危機，如2008年般飈升的風險未必會太大。
面對本港息口上升壓力，業主須預計長遠息口走勢，準備額外的「緩衝資金」，考慮提前作部分還款或增加每月供款，提升供樓負擔的抗逆力，至於資金不足者，可考慮延長還款期，但全期利息開支便會增加。
需提升供樓抗逆力 應付加息
另外，應重新審視銀行調整後的Ｈ按計劃，比較利率、鎖息上限現金回贈及罰息期（詳見表），可能未來港元續弱及拆息扯高，選擇的鎖息上限當然愈低愈好。今次銀行加按息主要針對H按利息，只有部分調高鎖息上限或降低現金回贈，王永偉認為，未來銀行有機會再次提高按息，但須視乎樓市成交量能否配合，也不排除日後從現金回贈着手。
近期市場上推出的定息按揭，息率介乎1.68厘至2厘，好處是業主可控制每月的供款金額，令理財更有預算，但要注意，現階段該類計劃的息口高於H按。王永偉稱，始終拆息未有大幅抽升的迹象，未來一段時間按息仍低於定息水平，對定息按揭提供的年期亦較短，市面上較吸引的1.68厘定息，利息鎖定年期只有18個月，若年期加長，計劃會較為吸引。
撰文：劉佩珊
