兗煤目標價 美林大升九成

【明報專訊】美銀美林發表研究報告，在兗州煤業（1171）公布去年業績後轉軚看好，調高其投資評級，由跑輸大市升至買入，並大幅上調其目標價超過九成，由原來17.8元升至34元，此相當預測2011年市盈率12倍。兗煤上周收報29.85元，升5.5％。

美林表示，看好兗煤，因其提高在區域市場焦煤的銷售比例，相信可受惠焦煤價格上漲，兼且在日本大地震後，料動力煤價高企。此外，兗煤現估值吸引，只相當預測2011年市盈率9.9倍。

美林估計，澳州焦煤項目於今年可提供額外溢利27億元，今年首季自礦焦煤為每噸180美元，料第2季可升至每噸260美元，估計全年平均約205美元，按年可升49%。該行調高兗煤2011年至2012年每股盈利預測各升30%及77%，至2.41及2.65元人民幣。