【明報專訊】內地銀行股將於本周三至周五公布首季業績，料受惠於淨息差擴闊、手續費收入強勁，將可延續去年第4季的增長趨勢，本報綜合6間大行預測，估計整體內銀股首季純利可按年增長18%至34%。綜合各券商看法，在目前偏緊信貸環境下，看好大型銀行股，在6間券商中有4間首選工商銀行（1398）。
另外，券商估計招商銀行（3968）首季純利增長最為突出，可按年升36%至51%。展望內銀首季業績，法巴看法最為樂觀，料內銀純利可按年升34%，由於市場對通脹的預期，內地居民傾向將定期存款轉向更彈性的活期存款，收緊的信貸環境，亦有利內銀提高貸款的定價能力，料首季內銀的淨利息收入將可按年升18%至42%。
法巴：淨息差料擴闊0.15厘
內銀股淨息差自09年第二季（平均約2.15厘）見底後，已持續擴闊，法巴預期內銀股首季淨息差可按季擴闊0.15厘，料民行（1988）、招行及建行（0939）增幅最顯著，分別可按季擴闊0.23、0.17及0.15厘；瑞信則預期，五大內銀股首季平均淨息差按季擴闊約0.04厘至2.52厘，對比去年第4季2.48厘（較去年第3季按季升0.09厘），大型銀行淨息差擴闊趨勢持續，但按季增幅回落。
手續費收入亦為內銀股增長主要動力，渣打證券預期，內銀股首季手續費收入增長可達28%，受惠財富管理產品銷售、信用卡、銀行清算費用增長，瑞信預期，中信銀行（0988）及招行首季手續費收入按年增長最佳，各升30%及25%。
瑞銀：工行首選 料多賺27%
在大型銀行中，市場預測工行首季按年增長14.5%至27%，錄純利介乎476億至528億元（人民幣．下同），其中瑞銀預測，工行首季賺528億元按年升27%，料淨息利收入按年增長38%，淨息差擴闊0.1厘子至2.54厘，非利息收入按年升35%。
多間大行看好工行前景，瑞銀重申工行為行業首選股，予「買入」評級，同時上調目標價至7.6港元，此相當預測2011年市帳率2.3倍，料其首季存款增長、淨息差及毛利持續提高；而花旗亦指工行、招行及農行（1288）為行業首選。
其他大型銀行，市場料建行首季純利升20%至30%，純利介乎442億至460億元，麥格理料建行純利按年增長24%至437億元，淨利息收入按年增長21%，不良貸款比率為1.12%，按季跌0.02個百分點。
招行首季增長料最為強勁，市場料可按年升36%至51%，淨息差可按季擴闊0.07至0.17厘，麥格理估計，招行首季純利可按年大升51%至89.51億元，予「跑贏大市」評級及目標價25.5元。
