進邦匯理研究部總監 梁偉民：

【明報專訊】眾多香港中國基金之中，有以追蹤指數成分股作為投資策略的；亦有以由下而上選股、不跟隨指數成分股的。兩者之間，筆者只鍾情於後者，因為一個真正出色的基金，應該具備在股海中找出有潛質、或價值被低估公司的能力。

惠理基金（0806）管理是此方面的佼佼者。惠理雖然歷史只有十多年，但過去表現持續優於同業，其旗艦惠理價值基金由93年成立至今錄得23倍回報，比恒生指數的5.6倍多出3倍有多。

除了表現突出外，惠理的投資理念亦較一般基金公司不同，成立至今惠理堅持以「價值」行先，作為它們選股的首要條件。雖然有些時候「價值」未必迎合市况，令它們吃虧，但它們能堅守理念，沒有放棄自身強項去嘗試迎合市况（定期改進當然是好事，但因市况不配合就放棄自己的強項卻未必是好事），最終惠理在去年再次成為表現最好的中國基金之一。