憂歐債燒埋身 華爾街促聯儲局救市

【明報專訊】今次聯儲局願以拋開自身利益，調低互換掉期利率借出美元，變相減少收取利息，突顯聯儲局憂慮歐債危機蔓延至美國。聯儲局文件亦顯示，華爾街大行在9月曾向聯儲局官員建議各國央行聯手救市，顯示美國金融業也擔心難以在危機中獨善其身。

寧少收息 免美元資產被拋售

歐洲銀行穩健關乎美國利益，主要是歐洲銀行持有大量美國的按揭抵押債券（MBS），若歐洲銀行業銀根繼續短缺，將被迫減「去槓桿化」（deleverage），縮減資產負債表規模，把持有的美元資產，包括按揭抵押債券拋售，套取美元應付融資需要。這將令美國按揭息口上升，不利樓市復蘇。所以，聯儲局情願少收利息，令歐洲銀行可以獲得充分的美元融資，確保它們不會在短時間內拋售美元資產，減少對美國的衝擊。

聯儲局文件顯示，華爾街大行的高層在今年9月曾與聯儲局官員會面，建議各國央行聯手救市，包括擴大買債規模或透過其他渠道向銀行業提供流動性，但未有提及今次調低互換掉期利率的措施。與會者包括對冲基金摩爾資本管理的創辦人培根（Louis Bacon）及紐約聯儲銀行行長杜德理（William Dudley）。雖然無證據顯示華爾街大行直接左右聯儲局的行動，但會面反映美國金融業亦為歐洲的債務問題着急。