瑞銀薦友邦 指估值吸引

【明報專訊】瑞銀發表報告表示，重申對友邦保險（1299）「買入」的投資評級，雖然其面臨今年波動市况下，預料會錄得投資虧損，但仍認為其在亞太區業務網絡廣泛，於中國業務仍強勁增長，預料其於2012年及2013年在內地的首年保費收入及新業務價值增長可優於同業。


瑞銀表示，略下調對友邦的目標價，由原來31.21元降至29.95元，此相當預測2012年股價對內涵價值1.56倍，以及新業務價值18.7倍，並指友邦現價在中港同業中估值吸引，只相當預測明年股價對內涵價值的1.18倍，對比平保（2318）及中壽（2628）各1.3倍及13倍低。


瑞銀稱，調低對友邦今年除稅後盈利預測32%至14.9億美元，此反映錄得投資收益虧損因素，但仍料其明年稅後盈利仍可錄23.27億美元。