內地變數多 寧選港美股

【明報專訊】2011年強積金股票基金差不多全軍覆沒。最多僱員選擇的混合型股債基金，平均回報也是負數，全年負7.27%，只有貨幣及債券的類別才有正回報，上年強積金的表現會否嚇怕一些僱員，要將供款轉至保本類基金？或是因為表現不好，把心一橫將它放在一邊，等回升呢？


雖然歐洲債務危機在上年惡化，而美國要調高債務上限防止出現違約，再加上歐美經濟放緩，令上年的投資氣氛偏淡。大中華區股市均錄得負回報，是繼韓國股票基金類別後最差表現的三大市場。不少投資者對大中華市場情有獨鍾，除了經濟增長勢頭較歐美為佳外，主要這三地城市我們也較為了解及熟悉，在調配或選擇基金時，會集中在大中華市場，當然，強積金資產分佈以混合資產基金為最多，其平均回報也輸7％以上。


逢大選年 美國憧憬救市政策出台

雖然，美國有債務危機及經濟放緩等問題，但美國股市的表現較其他地區為佳，去年美國股票強積金基金平均回報為負0.31％，在地區性股票類別中最好。而上年最好表現是港元債券基金，平均有4.14%的總回報，而環球債券回報也達2.33％。保證基金則錄得負0.15％，主要是扣除行政費及基金管理費後，出現負回報。


亞股易受通脹拖累 投資者迴避

不過，亞洲股市今年首季或難大升，前景依然受制於國家的緊縮貨幣政策及歐債危機所左右，美國萬利理財亞太區總裁張佩儀表示，新興亞洲國家的通脹壓力始終大於歐美，令海外投資者擔心央行過度控制物價成本大升，影響股市表現，加上資金仍須尋求出路，所以近期有見較多投資者對美股抱有信心。再者，美國今年大選年，市場憧憬有刺激經濟方案出台，對美股有利。


因此，建議投資者今年仍可以持有北美股票基金。去年北美股票基金表現，在強積金基金類別排第2位，高於強積金所有類別平均負回報的8.41%。


55歲宜調低風險 暫可按兵不動

上年的強積金表現以保本類別較佳，今年資產調配時是否應傾向保守呢？張佩儀表示，強積金累積的資金要到65歲或以上才可以提取，年輕一輩新的資金仍可以放在股票類別上，其中看好香港股票基金及美國股票基金，她認為香港股票現時市盈率處於低位，雖會受到外圍影響，但卻是吸納的機會。而中國內地及台灣也受政策所左右，股市較為波動，好像X安碩A50（2823）上年表現也令人失望。


張佩儀認為，僱員在55歲開始應該將資產轉至較低風險，以去年股票市場表現較差，若有一些僱員不想在低位止蝕，但亦怕有下行的風險，可以將舊有供款保留現時組合中，待股市回升才作計劃，因為強積金在65歲後之前供款可以一直保留在帳戶內，待僱員隨時行使。至於新的供款則可以轉至保守類別，不受市况影響，這筆資金便可以成為僱員退休時應急錢。


明報記者龍彩霞