美法院判阿根廷還債

【明報專訊】拖延逾10年的阿根廷債務危機再生波折，美國紐約地方法院宣判，命令阿根廷向拒絕換債的對冲基金償還13億美元「舊債」，阿根廷政府堅稱不會向拒絕換債的持債人還錢，倘若上訴失敗，美國法院可以禁止阿根廷向換債的「新債」債主還錢，屆時阿根廷將面臨技術性違約，打擊阿根廷尋求重返債市的努力。


阿根廷在2001年宣布近1000億美元的國債違約，被迫退出國際債市，直至與債權人達成共識為止。阿根廷為重返債市融資，在2005及2010年先後與債權人談判並換債，把原有的債務削減三分之二，削債方案獲得約95%的債權人接受，但仍有部分債權人拒絕換債，包括Elliott Associates及Aurelius Capital等對冲基金。根據法院的判決，阿根廷必須在12月15日前，向上述兩間基金償還13.3億美元到期贖回的債券本金及利息。


阿根廷總統﹕1元也不還

阿根廷總統克里絲蒂娜（Cristina Fernandez）堅稱不會向拒絕換債的持債人「償還1美元」，指摘這些基金是「禿鷲基金」（Vulture fund，即低價購入窮國接近違約的國債，待這些平價國債違約後，便從法律途徑向發債國索償，博取數以倍計利潤，就像禿鷲啃食腐屍般），故不會向它們還錢。


持債人新定義 判決影響深

目前阿根廷仍可以向上訴庭及美國最高法院上訴，一旦上訴失敗，而阿根廷政府仍堅拒向有關債權人全數還錢，美國法院可以禁止阿根廷向換債的債主還錢，下月涉及到期清還新債的款項約30億美元，令阿根廷政府再次陷入違約危機。分析指出，美國法院有關判決的影響深遠，意味着拒絕換債的持債人，仍可擁有與換債的持債人同等的地位，日後發債國家要求換債的談判難度將會大大增加。