專家﹕退休後持股勿逾兩成

【明報專訊】退休計劃對很多年輕人而言，還有30、40餘年時間去實施，但一些50歲以上的準退休人士可以充實退休儲備的時間卻非常有限，加上已不適合承擔高風險投資，他們當如何部署退休計劃？為方便說明，本文假設有一名60歲、持有300萬港元流動資產的準退休人士Alan，他將於65歲按時退休，無物業按揭負擔。


Alan部署退休計劃的第一步，是確定退休後的每月支出。鑑於本港男性平均壽命達80.5歲，女性更為86.7歲，故假設他的壽命為83歲，若其退休投資組合平均回報可追上通脹（假設通脹為4%計算），則其每月可支出資金為1.1萬元。若想要每月支出多2000元，Alan的投資回報則需要達到6%，這相對其目前年齡而言也非太難。


預留可套現資金 防不時之需

不過，康宏理財服務有限公司副總監傅惠賢建議，準退休人士重視控制投資風險，在他看來，本港長者股票佔投資組合偏重。「可能是長者一直買開股票，臨近退休亦不見減持，也有一種情况是，長者感退休生活空虛，以投資股市打發時間」。他指，一般而言，已退休的長者持股票比重最好不要超過兩成，而距退休還有5年的Alan股票類資產亦不宜多於25%。他續指出，年長人士投資股票應以藍籌股為主，而買公用股、收租股等收息亦是不錯選擇。


Alan雖然有自己已完成供款的物業，但他與不少長者一樣，未曾在年輕時購買個人醫療保險或危疾保險。傅惠賢稱，不建議Alan臨時再買醫療保險，一是未必有很多保險公司願意為他這個年齡的人士承保，二是就算有產品可選，將會是筆巨額保費。反而Alan應該在300萬元資金中預留部分作可隨時套現的投資，以備不時之需。


60歲才買年金為時已晚

傅惠賢認為，60歲再買年金計劃亦為時過晚，原因是資金經歷很短的累積期即進入入息期，保險公司都很難將這筆錢用於回報較高的投資，年金計劃滾存財富的效果不大。他指出，年金計劃累積期最好能有10年至15年之久，以便將時間的複息效應發揮出來。


假設Alan按理財專家的建議，將兩成資金投資股票，則其另外八成資金將如何部署呢？傅惠賢建議他可將這筆資金購入定息產品，例如債券或債券基金。不過值得一提的是，雖然Alan的240萬元資金早已達到直接買債的入場費（單一債券入場費在萬元至百萬元不等），但相對於分散投資的債券基金，直接買債的信貸風險有機會更高。當然，Alan亦可買入一些入息基金，市面上的入息基金有大類，分別是股票入息基金、債券入息基金及股債混合入息基金，他可視乎自己的偏好及回報目標去選擇。


買樓收租成本較高

不少人也會選擇買樓收租做退休使費，但傅惠賢不認為這是Alan首選。在他看來，300萬元可以選擇的物業不多，如今租金收入回報率也不過3、4厘，並非太吸引。他續指出，買樓收租的成本可能相對其他投資高，包括管理費、差餉、物業稅等額外成本，還有機會出現空租期，打亂日常支出計劃。


此外，老人家善用長者的社會福利也對減輕日常使費有幫助。例如，65歲或以上長者於社會福利署申請「長者卡」，在「Starbucks」、「Oliver's Super Sandwiches」、「吉野家」等若干餐飲食肆皆可享有長者優惠價格或贈品。又如，持有長者八達通可以2元優惠價或半價車資搭乘城巴、新巴，搭乘港鐵也較一般乘客節省不少交通費。


明報記者 王小青