3前員工爆德銀瞞936億虧損

【明報專訊】德意志銀行3名前員工舉報德銀在金融海嘯期間隱瞞120億美元（936億港元）交易虧損，避免要由政府打救。美國監管機構就此展開調查，德銀則回應稱，有關指控毫無事實根據。


英國《金融時報》報道，在金融海嘯前，有投資者（多為加拿大的退休基金）向德銀出售沃爾瑪等大型企業的違約保險，押注這些大企業不會倒閉。當時市場都認為大型企業違約機會極低，故投資者只向德銀提供一成抵押品作為賠款保證，德銀則把持有的違約保險「打包」，以「信貸違約掉期」（CDS）指數方式售予其他投資者，賺取息差。


向股神求助 瞞匯率風險

隨着2007年次按危機浮現，市場信心驟降，違約保險價格下挫，前員工指控德銀沒有為相關資產進行「按市值計價」或「減值」（haircut），僅靠買入標普500指數的認沽期權對冲，隱瞞120億美元交易虧損。前員工辛普森（Matthew Simpson）稱，若「按市值計價」，德銀足以跌穿德國要求金融機構一級資本比率需達8%的規定，可能要由政府打救。


此外，涉事的違約保險多以加元計價，但德銀打包售予美國投資者時卻以美元結算，令整個交易承受匯率升跌風險，但德銀被指把匯率風險列作「零」。金融海嘯下，德銀向「股神」巴菲特求助，為匯率風險提供保險。德銀稱為有關風險提供數以百億美元計的保障，但《金融時報》取得的德銀內部文件顯示，巴菲特提供的保險最多只會賠30億美元，與德銀的計算方式有出入。


德銀：指控無事實根據

德銀回應指，有關指控早在兩年多前作出，經小心及詳細的調查後，指控毫無事實根據，作出投訴的人士並沒有取得重要事實及資訊。德銀承諾會全力配合美國證交會的調查。