百佳賣盤收8意向 最高價傳40億美元

【明報專訊】和黃（0013）放售旗下百佳超市，市場矚目之餘，亦引起同業及私募基金的興趣。據消息人士透露，昨日和黃截止收取洽購百佳的意向書，合共有8間機構表示有意競購，當中有私募基金。彭博昨晚報道，有份入意向書的買家，出價介乎30億至40億美元（約合234億至312億港元）。


意向書非標書 選數家再商談

和黃昨發聲明，重申百佳的策略性評估仍繼續，亦沒有對評估定下完成日期，而且今次評估亦不一定會達成交易。上述消息人士指出，昨日並非收取標書，只是請買家提交意向書，但意向書中有出價。現時未到最後階段，和黃會在審視8份意向書後，再選擇小量合適的買家商談，短期內未必會有結果。


與此同時，和黃對今次市場反應很滿意，據了解，潛在買家來自不同地區，包括同樣經營零售或超市的企業。《華爾街日報》昨晚報道，表達興趣的包括在港擁有華潤超市的華潤創業（0291）、日資零售商永旺（0984）母公司AEON、韓資的樂天（Lotte）。


潛在買家有同業私募基金

除海內外同業有興趣競購拓展其業務，私募基金亦對百佳虎視眈眈，《華爾街日報》指德州太平洋集團（TPG），今次有份入意向書。早前市傳美國KKR、黑石集團及CVC等私募基金，亦是潛在買家之一。


實際上，市傳的競購者，多不願評論或透露他們的取向，除了利福國際（1212）董事總經理劉鑾鴻，早前公開表明有興趣「睇吓（百佳）盤數」外。美國沃爾瑪、法國家樂福、澳洲兩間零售商WoolWorths及Wesfarmers、台灣高鑫零售（6808）等，亦與今次百佳賣盤扯上關係。


根據受託尋覓買家的高盛及美銀美林公布的推銷文件，百佳去年純利為8億元，2007年至2012年的純利，每年複合平均增長率達到32%。其高增長的盈利表現，令市場感到驚訝。若以去年純利及市傳賣盤最高開價40億美元推算，百佳的市盈率高達39倍，較內地超市龍頭高鑫零售昨日收市價的市盈率30倍更高。