善用萬用壽險與信託 助分配遺產

【明報專訊】吳女士現年52歲，早年喪夫後，獨力接手丈夫留下的工廠，並把它進一步發展，現時工廠生意市值約500萬美元，她又撫養了3名子女成長，以下是其資產及家庭資料：（見表）

吳女士有感自己年紀漸大，近年更有退休的想法，便向筆者查詢遺產安排。她的意願是平均分配其資產予3個子女，但同時希望各子女可按照自己的能力和興趣各得其份，即長子繼承整間工廠，次子繼承全部物業。


筆者了解到吳女士的情况後，便建議她可考慮購買一份保額為400萬美元的萬用壽險。


保費可彈性調整 增減死亡賠償額

首先為什麼使用萬用壽險？與傳統壽險相比，萬用壽險更靈活，更有彈性及透明度更高。許多萬用壽險保單允許投保人增減保額，或調高或調低保單的儲蓄成分，保費亦可彈性調整，或增減死亡賠償額等。對一些希望資金可更靈活調動的高端客戶來說，萬用壽險正能滿足他們的需求。


然後看看此產品如何幫助吳女士分配遺產。吳女士購買一份保額為400萬美元的萬用壽險，成本約為100萬美元（保費一次付清），即是保費的槓桿比率約為4倍，在其身故之後，她的繼承人將可獲得賠付400萬美金，減去成本，她的遺產增加了300萬美元現金，其遺產將可作以下分配：（見表）


而且吳女士可進一步了解保費融資（Premium Financing）如何配合萬用壽險，以增加投保人的流動資金。假如吳女士不希望一次過繳付約為100萬美元的保費，她可以只把50萬美元給付銀行，向銀行申請貸款購買保單，如此一來，便是把保單抵押給銀行，此舉可以把原本保費槓桿比率約4倍的保單，增加到約8倍。這做法跟按揭貸款買樓有相似之處，所以吳女士必須要考慮貸款利息上升的風險，但原則上當貸款利息上升時，保單的派息率亦同樣會上升，所以此風險可能會被減少，甚至抵消。


可調節槓桿比率 享保證回報

除此之外，一般的萬用壽險都會提供一個保證的回報，現時的回報大約在每年3%至4%，稍高於現時的實際保單貸款利率HIBOR+1.8%至2.5%的貸款利率。因此，保單持有人除了可以享受槓桿投保的好處之外，亦可以享有一定的回報。


最後筆者考慮到吳女士的幼女尚未成年，亦建議她考慮利用信託，如此保險金給付作為信託財產，吳女士可要求受託人依照自己的意願，分階段地轉移其資產給子女，長期保障子女的生活。而簡單的家庭信託成立費約需數千美元而已。


盧艷萍

康宏理財服務有限公司助理聯席董事

■理財信箱 歡迎來信

讀者如有理財問題，歡迎來信詢問。


來函：寄香港柴灣嘉業街18號明報工業中心A座15樓，經濟版編輯收

傳真：2558 3964

電郵：chlung@mingpao.com

◆來信請列明家庭或個人收入、開支、資產、欠債、理財目標及可承受投資風險。