補足首期差額 賣股不如賣車

【明報專訊】置業是香港不少年輕人的夢想。32歲的蔡先生與太太去年12月結婚，兩人都是專業人士，家庭月入約5.2萬元，現時以月租1.8萬元租住私人單位。由於蔡先生家庭入息超過申請居屋及置安心的入息上限，他未能申請此類資助房屋，只能夠在私人房屋市場置業。兩人已儲有約80萬元作首期，希望買入約250萬元的私樓。不過，蔡先生發現，市場上250萬元的私樓選擇不多。近日，他們看中一個約300萬元的單位，以借七成按揭為例，需要首期約90萬元，由於手頭現金不夠支付，蔡先生計劃賣出部分股票套現，以支付首期開支。


賣股或蝕價 賣車省油費

從蔡先生及太太每月的收支表來看，二人屬於中產家庭，有穩定收入，每月亦有約9000元盈餘。蔡先生打算賣出股票作首期，然而他持有的大部分投資的股票為藍籌股，長線作收息之用，近日市况反覆，筆者認為不應變賣股票套現，以免在低位蝕價。蔡先生可考慮變賣私家車套現，除了可應付首期開支外，亦可減少每月停車場及油費等開支，每月有更多盈餘作應急及投資。


蔡先生決定現時置業，亦要考慮香港或將隨美國進入加息周期，按揭還款會相應提高。第二季度聯儲局議息會議後，主席伯南克提到當經濟環境變好，美國將部署退市，預期最快在2015年中加息。港元與美元掛鈎，貨幣政策跟隨華府：例如，2004年至2007年期間美國進入加息周期，共加息17次，香港亦跟隨加息12次。


港將隨美加息 可考慮定按

現時本港新做按揭主要以P按為主，但比例由5月份78.9%降至6月份66.5%，而H按比例則回升至30.2%。在加息周期，兩種按揭承做方法供款都會隨着息率上升，若蔡先生想未來供樓較有預算，可考慮以定息按揭供樓，不過要留意現時定息息率一般較浮息高，要有「蝕頭賺尾」的心理準備，亦非每家銀行都會提供定息按揭貸款。


投資方面，近日股票市場波動較大，尤其是新興市場包括印尼及印度的匯率急跌，市場憂資金撤出亞太新興市場，另一方面美國十年期公債孳息率升至2.9厘水平，加上投資者觀望美國退市計劃，美股近期亦反覆向下。中國下半年經濟以調整經濟結構及穩增長為大原則，預料不會有大規模刺激經濟措施出台，若東南亞國家經濟受損，內地經濟亦可能會受牽連。雖然印度及馬來西亞政府相繼推出措施支持匯價，但由於資金流出風險上升，有必要加強風險管理。


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