私人資產管理新趨勢

【明報專訊】上星期一應香港銀行學會邀請參與它們一年一度的盛會：2013香港銀行論壇。整個論壇的出席者有700多人，中港兩地業界人事都有到場。席間和行內伙伴分享對私人資產管理行業的看法。現場觀眾對行內發展都有着很具體的發問，是一個相當雙向互動的論壇。


資產配置能力 愈趨重要

今年的主題是：致勝方程式。其實，做任何與「人」有關的事情，都沒可能有完全的方程式的。有的話，每個都跟着程式做，那就沒有高下立見之分了。反而，對行業的前瞻和一些實際觀點，我在論壇作了一些分享。


首先，是行業人才在技能要求上的改變趨勢。


2008年的金融風暴改變了當今客戶對資產配置的看法。對風險的審查也比從前嚴謹。在落實投資工具應用時漸漸明白應該循着資產調配的需要而實行，而非因改變而改變，漸漸明白到適當的資產配置過程，才是控制市場風險最佳的措施。


對於行業人才在技能要求上的含義就是，那些具有較強的資產配置能力和心態準備的人才的需求逐漸增加，而不再是那些傳統炒賣和喊股票冧巴的一般方式。但是資產配置的心態是潛移默化的，不是一朝一夕可以培養出來。然而，這種技能將會是行業逐漸所需要的。


另外，代際傳承也是一個重要趨勢。隨着上一代客戶年齡的增長，資產管理人員必須將自己的定位隨着一個家庭的財務需求和家族整體結構的改變而進化。資產管理人員如何處理家庭財富從一代到下一代的需要，尊重不同利益、生活方式和投資取態是一個大策略。


上一代喜歡的，下一代不一定遵守。管理人甚至需要想想同一個人是否應繼續主理下一代的財務活動。看起來太年輕的資產管理人員也不成，不是他們的技術能力不夠，而是處理客戶心態可能還未到位。每一個傳承的情况都不一樣，千萬不要墨守成規。這方面做得不好，影響深遠。


代際傳承 協調幾代人需要

另一種趨勢是客戶已不太喜歡把所有投資的決定取決於一個人的意見，因為一個人的知識範圍總是不能全面。所以，我們開始發現客戶愈來愈想把投資決定建基於團隊的觀點，而不是單靠一個人的決定。


新財富地區是行業的一個重要增長因素。但這些地區客戶的財富往往都是源自創業來的，也已經累積到可觀水平。但非常懂創富，並不代表一定懂怎樣去維持財富的水平。所以資產管理人員下一步就是要對新財富作認真的引導和討論怎樣維持財富的重要。


本文所述觀點為彭順德先生的個人觀點，可能與摩根大通及其附屬機構其他僱員的觀點有所不同。


摩根大通私人財富管理香港市場主管 彭順德