負面因素已反映 中通服目標4.9元

【明報專訊】消息指出，中移動（0941）早前要求電訊設備商，在10月底前交付4G基站設備，令市場憧憬4G牌照有可能於10月內發出，而工信部部長苗圩早前出席公開活動時亦重申，4G牌照將於今年底前發放，電訊設備股有望乘勢炒上。


中國通信服務（0552）上半年因固定成本及銷售費用上升，令股東應佔溢利僅增1.7%至12.4億元人民幣，拖累股價自8月高位累跌約兩成。


4G建設加快 3G升級持續

惟我們認為，股價下挫已反映負面因素，目前4G網絡正加快建設、3G網絡亦持續升級，加上寬帶及移動互聯網迅速發展，均對其業務需求帶來支持。事實上，中電信（0728）及中移動已公布對4G有較大投資額。另外，公司亦積極拓展國內非運營商集團客戶，以捕捉行業和中小企業客戶對資訊化服務需求強勁的機遇，今年上半年有關收入按年增長11.8%，佔比31.7%。


市場預測，公司2013年預測市盈率為9.5倍，低於過去5年平均之11.1倍。技術上，股價昨日低見4.38元，14天RSI低見27.3的超賣水平，建議買入博反彈，目標4.9元，失守4.15元止蝕。


筆者為證監會持牌人士；並無持有上述股票

新鴻基金融高級證券分析員 李惠嫻