百佳競投未到價 和黃不賣

【明報專訊】亞洲首富李嘉誠叫價高達40億美元的出售百佳大計，擾攘3個月，昨日卻突然宣布擱置出售計劃。和黃（0013）昨日以「出售百佳不會為股東帶來最高價值」為由，決定不會以私人交易方式出售百佳業務，改為連同和黃旗下估值高達3000億元的屈臣氏，考慮將整體或部分業務分拆上市。綜合近日各方消息流傳，多個潛在買家因為百佳叫價過高而打退堂鼓。


是次和黃「收回」百佳有迹可尋，上星期市場已傳出，大熱買家華創（0291）以及日本Aeon集團，因和黃叫價過高停止洽購，至昨日下午市場再傳出，競逐戰最後兩強澳洲Woolworths超市集團和泰國卜蜂，亦因賣方索價過高，以及憂慮沒有足夠資源管理百佳而退出競投。


叫價企硬 買家紛打退堂鼓

和黃結果於昨晚發通告，稱經公司與財務顧問高盛及美銀美林初步策略評估後，認為此刻透過私人市場交易出售百佳，不會為股東帶來最高價值。和黃今年7月下旬承認有意出售百佳，外電報道最初叫價約10億至20億美元，其後又傳出和黃索價提高到30億至40億美元。有分析員估計，買賣雙方「傾唔掂數」，「市傳買家出價最多30億美元不到，和黃不讓步，唯有拉倒。」他又預期，消息不會對和黃股價構成影響。


長和系近年頻頻出賣中港資產，但不是每次均成功，長實（0001）去年底擬分拆雍澄軒等3幢酒店及服務式住宅，便因市况逆轉長實叫價又企硬而擱置，至今年初獨立拆售雍澄軒更引起軒然大波。


強調不放棄屈臣氏控制權

和黃昨日亦決定，擴大策略評估範圍至屈臣氏所有零售業務，包括考慮於適當市場將所有或部分業務分拆上市，但強調公司不會考慮放棄任何上述業務的控制權。


分析員指出，比起百佳，整個屈臣氏集團值錢得多，該集團已為全球最大保健及美容產品零售商，粗略估計佔和黃淨資產達一成。瑞信早前的報告便指出，屈臣氏集團的全球零售業務（包括百佳超市）估值可達3015億元；瑞銀則估計屈臣氏零售業務的潛在集資規模，可較和黃於2011年分拆和記港口信託高出約40%至70%。


屈臣氏旗下有超過11,000家零售商店，於全球33個市場經營20個零售品牌，僱員10萬名。屈臣氏在港澳有逾180分店，員工逾2000人；電器連鎖店豐澤在港逾90分店，超過1600員工。


明報記者 毛婷婷