券商看好業績 憂訴訟手尾長

【明報專訊】匯控昨日公布業績後，獲券商唱好業務「夠硬淨」，並估計匯控股價短期內可反彈，因而紛紛給予「買入」或「持有」評級，摩通調高匯控目標價2元至102元。不過有市場人士認為，環繞匯控的訴訟未有明確結果，恐防撥備會再提高。


摩通看102元 德銀料反彈

匯控昨日收市價85.1元，券商認為大有上行空間，其中摩通將目標價調高2%，看好匯控可重入「紅底」行列。該行指出，匯控於淡季中仍可保持「紮實」表現，相信季績可推動股價短期內上升。德銀則指出，該行過去數月所追蹤的股票之中，匯控為其中一隻表現最差，因此預計匯控這隻被忽略、但估值合理的股票，將會出現反彈。另外，雖然期內匯控的環球銀行及資本市場業務盈利減少，但花旗認為相較其他歐、美對手而言，匯控抗禦力已算不錯。


不過金英證券（香港）中國香港銀行研究副總監陳昔典認為，買入匯控的時機似乎未到，因美國匯豐融資仍處於訴訟當中，「是否需要再撥備都未知，說不定將來會成為盈利的負累」。不過從業務表現看來，他認為匯控在成本控制及資產質素改善方面都表現不俗。經濟學者曾淵滄則認為，匯控目前估值未見特別便宜，沒有誘因進一步吸納。


摩通在報告中指出，根據匯控之前的估計，匯融在最差的情況下，會損失35億美元，這將對《巴三》要求下的核心第一級比率，帶來30點子影響。