積金局研辦中央核心基金

【明報專訊】積金局早前建議受託人設立「核心基金」，類似現時市面上的「懶人基金」，更希望核心基金的開支比率可以低於1％。據悉積金局將於下周起與業界見面，聽取意見。業界則率先叫苦，表示「懶人基金」其實並不懶，需要基金經理主動管理，收費不可能低，除非由積金局聘請基金經理統一管理。積金局則回應指出，這是值得考慮的建議，意味日後可能出現由積金局統一管理的強積金基金。


私營基金規模不夠大 成本不菲

「核心基金」的原意，是按打工仔的退休年份，決定股票及債券的投資比例，譬如2020年退休的，債券比例相對提高。若是2040年才退休，則以股票為主。積金局希望，若打工仔不知如何選擇，可把資金放在這類核心基金。


永明金融退休金及團體保險高級副總裁陸季嬋指出，積金局的原意是好的，因為不願打理戶口的成員普遍把資金放在定息基金，回報很低，現行建議可提高回報。但若以為基金開支會因此下降，則是錯誤觀念，因為這類基金要按打工仔不同的退休年齡調配資金，基金的設計要很有心思，前期準備工夫多，而且考慮到剛開始的基金規模不大，成本更加不菲。


積金局將與業界磋商

中銀保誠退休計劃業務營運主管鄭勇亦表示，若要降低收費，可以由積金局設立基金再委任基金經理管理，然後將基金放進每個受託人旗下計劃內供僱員選擇。


積金局昨日回應本報查詢時指出，正研究和評估落實「核心基金」的不同方案，並會於未來兩星期與業界磋商，提供共同管理的基金以獲取更大的規模效益，是值得考慮的建議。


現時470隻強積金基金的平均開支為1.72％，若是包含股票與債券的混合資產基金，平均開支更達到1.88％。鄭勇強調，基金經理要定時定候調配股債比重，開支不可能與被動式基金相提並論。陸季嬋亦指出，混合型基金單是投資經理的費用比率已達0.6％，若計及行政開支及其他費用，不可能低於1％。


基金經理需主動管理 開支不低

東亞聯豐行政總裁溫婉容出席公開活動時亦表示，「懶人基金」與「人生階段」基金的運作模式差不多，由於基金經理需要主動管理，故收費不可能低。以AMTD的人生階段基金為例，開支介乎2.96％至4.32％，即使規模較大的富達，開支亦在1.6％以上。


明報記者 廖毅然、龍彩霞