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【明報專訊】「……在回憶裏，總是那麼明白……」聽到歌詞，聯想到投資也是這樣，年底時回頭一看，很多年初想不出來的投資方向，在股價上已跟你說個明白了。不知不覺，已在新公司崗位工作超過一年了，在編輯們答允下，重新讓我再次執筆此專欄也有一年，所以亦是溫故知新時候。雖然2013年還有半個月才結束，但我想今年大局已定。
年初，跟大家分享的三個市場重點﹕
一、金融服務業﹕在金融改革的前提下，板塊有着長期穩定的政策支撐。
這個觀點在用上足足11個月的時間，在三中全會後才發酵。雖然在時間的把握上尚待改善，但「遲到好過冇到」，而且在月中上升動力充足，同時因為投資氣氛的改善，明年市場流轉速度或能從歷史低位恢復起來，這個板塊仍大有作為。
付款趨簡易 網上博彩更瘋狂
二、在市場指數所佔份額小，而少為市場聚焦的板塊如醫藥和消費電子。
年初，由於相信大盤的行情將難以出現，因此努力往小板塊中去鑽。結果在大盤 「有波幅沒升幅」的情况下，這兩小板塊都能為大家貢獻不少好的投資機會。醫藥股以年終相關的IPO完美收官。在未來一年，由於行業的估值已不及年初般吸引，所以投資機會亦應由行業配置轉為個股選擇，而以主流品種如醫療通道和醫藥製造以外為投資目標。至於消費電子行業，在廉價智能手機在大陸持續普及的大趨勢下，內容供應和平台應用的需求因而變得旺盛，亦催化了今年移動互聯網的大行情。未來，行情焦點會在行情整合，愈趨壯大的龍頭企業將持續利用其資本的優勢去進行併購，其高估值將可以維持多一段時間。另外，網絡的更多新應用如簡易付款，網上博彩又將再為一眾投行帶來可觀的上市費用收入，而市場亦會配合為之瘋狂。
高端消費品成今年推介敗筆
三、政策方面保持穩定而受惠的板塊如公營房屋建設，環保及高端消費品。
這方面的投資觀點絕對可以成為長期投資的品種。如公營房屋建設商，今年預見的定單都可以持續給市場對行業的信心，相信遠景仍相當明朗。至於環保，大家亦非常清楚其需求所在，投資關鍵在於相關項目的可複製性。高端消費品可能是這年的一個敗筆，但如果在新政策下能為施政人員操守寫上新一頁，這板塊錯配可說成了整年投資觀點的缺陷美！祝節日愉快！
安保投資大中華區股票投資主管
[何國良 基金看世界]
年初，跟大家分享的三個市場重點﹕
一、金融服務業﹕在金融改革的前提下，板塊有着長期穩定的政策支撐。
這個觀點在用上足足11個月的時間，在三中全會後才發酵。雖然在時間的把握上尚待改善，但「遲到好過冇到」，而且在月中上升動力充足，同時因為投資氣氛的改善，明年市場流轉速度或能從歷史低位恢復起來，這個板塊仍大有作為。
付款趨簡易 網上博彩更瘋狂
二、在市場指數所佔份額小，而少為市場聚焦的板塊如醫藥和消費電子。
年初，由於相信大盤的行情將難以出現，因此努力往小板塊中去鑽。結果在大盤 「有波幅沒升幅」的情况下，這兩小板塊都能為大家貢獻不少好的投資機會。醫藥股以年終相關的IPO完美收官。在未來一年，由於行業的估值已不及年初般吸引，所以投資機會亦應由行業配置轉為個股選擇，而以主流品種如醫療通道和醫藥製造以外為投資目標。至於消費電子行業，在廉價智能手機在大陸持續普及的大趨勢下，內容供應和平台應用的需求因而變得旺盛，亦催化了今年移動互聯網的大行情。未來，行情焦點會在行情整合，愈趨壯大的龍頭企業將持續利用其資本的優勢去進行併購，其高估值將可以維持多一段時間。另外，網絡的更多新應用如簡易付款，網上博彩又將再為一眾投行帶來可觀的上市費用收入，而市場亦會配合為之瘋狂。
高端消費品成今年推介敗筆
三、政策方面保持穩定而受惠的板塊如公營房屋建設，環保及高端消費品。
這方面的投資觀點絕對可以成為長期投資的品種。如公營房屋建設商，今年預見的定單都可以持續給市場對行業的信心，相信遠景仍相當明朗。至於環保，大家亦非常清楚其需求所在，投資關鍵在於相關項目的可複製性。高端消費品可能是這年的一個敗筆，但如果在新政策下能為施政人員操守寫上新一頁，這板塊錯配可說成了整年投資觀點的缺陷美！祝節日愉快！
安保投資大中華區股票投資主管
[何國良 基金看世界]
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