摩通：流動遊戲勝預期 騰訊目標580元

【明報專訊】騰訊（0700）「大好友」摩根大通近日再次調高騰訊目標價至580元，主因該行看好騰訊明年的移動遊戲業務，並調高相關業務收入預測。摩通去年9月初時定騰訊目標價433元，並在2個月後達到目標價。去年10月底，該行將騰訊目標價調高至506元，而本月至今騰訊最高曾見504.5元。


預測市盈率32倍

摩通在報告中表示，此次調高騰訊目標價，主要因為預計騰訊2014年流動遊戲業務收入，將錄得約82億元人民幣，較早前預測提高約9%，並令騰訊在內地流動遊戲市場的份額提升至48%。該行因此分別調升騰訊2014年收入和每股盈利預測6%及7%，維持增持評級，並將目標價調高15%至580元，相當於2014年預測市盈率32倍。騰訊昨日收報501.5元，升1.5%。


摩通指出，考慮到騰訊在內容深度和渠道上的優勢，不論在桌上電腦還是流動網絡，騰訊的遊戲業務均能跑贏同業。騰訊可透過微信接觸到更多高端用戶，進一步拓展遊戲業務。騰訊在流動設備上的優勢，令其更受惠於目前社交分享資訊的趨勢。摩通預計，2014年內地整體遊戲市場規模將增長27%至1070億元人民幣，其中流動遊戲市場增長77%至230億元人民幣。


在一眾券商中，除了全城最牛的摩通，德銀亦是騰訊的支持者，該行早前予以騰訊570元目標價。