恒大配股後挫27% 接貨者蝕5億

【明報專訊】內房恒大（3333）因原本的配股方案觸礁，最終要調低配售價，由每股6.22元降至5.67元，折讓擴大至17.95%，集資額46億元不變；惟市場對恒大配股並不看好，多間大行唱淡，昨日公司復牌後股價插水，最終挫27%至5.05元，跌穿配售價，接貨者昨日帳面立即蝕約5億元。


恒大昨日通告指，擬以先舊後新方式向超過6名承配人配售8.2億股股份，佔擴大後股本5.25%，每股配售價為5.67元，較停牌前收市價折讓17.95％，集資淨額約為46億元，將用作償還債務及一般營運資金。不過，根據前日的初步銷售文件透露，恒大原本的配股方案是每股配售價介乎6.22元至6.36元，折讓8%至10%，但市場消息指由於配售規模較大，加上投資者反應欠佳，令認購不足，結果要「減價促銷」。


大行看淡 昨為最差港股通股票

亦因如此，多間大行對恒大配股看淡。美銀美林報告表示，恒大配股後淨負債率雖回落，但仍處較高水平，重申「跑輸大市」評級，不過目標價由3.5元上調至4.15元。德銀則指，集資額不足以改善疲弱財務狀况，且反映公司有現金急切需要，且投資機構對配股需求不強烈，維持「沽售」評級及目標價2.44元。中金報道更認為，對比恒大去年底借貸1560億元人民幣及永續債530億元人民幣，是次配股規模相對較小，難以對其基本面帶來明顯改善。


所以昨日復牌後恒大股價顯著受壓，全日跌27%，收報5.05元，為表現最差的港股通股票。而縱觀這兩星期配股的公司，宣布配股後至昨日股價普遍累跌，唯一配股後股價累計仍有升幅的只得英皇證券（0717），但升幅也不足1%（表）。