中證監強調禁券商場外配資

【明報專訊】A股「瘋牛」狀態持續，監管部門不斷出台控制風險的政策。繼中證監出手監管券商的融資融券（簡稱「兩融」）業務之後，昨日中證監強調嚴禁證券公司進行場外配資。


配資乃股市常用槓桿投資

中證監昨日發表微博稱，為進一步加強對證券公司信息系統外部接入的風險管理，並重申各證券公司不得通過網上證券交易接口，為任何機構和個人開展場外配資活動、非法證券業務提供便利。


配資是股市常用的槓桿投資方式，其中場內配資指的是兩融，根據業內不成文規則，兩融桿桿上限是淨資本4倍至5倍，場外配資主要有傘型信託、資管計劃、基金專戶等模式，桿桿比例遠高於場內，風險指數更高。


中證監頻出手控制風險並非沒有道理，隨着A股飈升，市場突增風險因素。據內地網站稱，一名長沙散戶狂擲170萬元人民幣再加上4倍融資，買入中國中車A股，在本月9日和10日連續跌停後，本金全部輸光，最後跳樓墮亡。


另外，據路透報道，在華爾街聲名狼藉的「快閃小子」交易軟件開始滲透A股，此軟件利用高頻交易演算法，以便在交易期權與期貨合約時爭取幾微秒的先機。


報道指出目前證券商正招募數學高手及購置強大硬件設備，把服務器轉到交易場所，讓滬深300指數在5月成為全球交投最活躍的股指期貨。由於該套策略未曾在A股運行過，一旦出現差錯，這些自動交易策略極可能引發市場崩潰，致散戶措手不及。