金融板塊薦內銀

【明報專訊】譚新強於去年12月9日以「非銀行金融板塊、中國牛市領頭羊」為題撰文，指有關板塊具增長潛力，更披露旗下基金持有中國平安（2318）、中國人壽（2628）及中信証券（6030）的財務權益，結果該三隻股份此後半年股價至少升近四成。


非銀行金融股已炒完

不過在是次專訪中，譚新強表示，已不再看好非銀行金融股，指隨着A股蜜月期已過，該板塊股份已「炒完」：「 券商、港交所（0388）、保險及資產管理股也好，上半年已轟轟烈烈地炒過一場，目前股價從高位回落後，要再炒上去很難，很多蟹貨等着鬆綁啦！」

在金融板塊選股，譚新強寧買內銀股。他解釋說，以8%資本充足率計算，銀行是以本身資本的12.5倍進行貸款，故貸款呆壞帳高低對其業務有決定性的影響。目前內銀股估值吸引（見表），若其呆壞帳比率過去幾季持續上升後，隨著近月內地房地產市場回穩，日後見頂回落，有利內銀估值上調。