券商場外融資納監管 A股尾市倒升

【明報專訊】股災之後亡羊補牢，中國證券業協會（簡稱中證協）首次將場外證券業務納入監管範圍，要求相關券商備案並定時更新數據。專家分析指出，由近日場外融資平台被禁止，至現時獲納入監管、重啟有望下，短期內對於券商有利，但長期而言仍會影響整個內地融資市場的活躍程度。


中證協昨日發布《場外證券業務備案管理辦法》，9月1日起正式實施。在此之前，中國對於場外證券業務的監管近乎零，但現時卻變成「零容忍」。


短期有利券商 長遠影響融資活躍度

此次規管的原則（見表），把場外證券的銷售與推薦、場外資產融資、第三方接口後台、技術服務外包業務，甚至場外金融衍生品一併納入監管範圍，可謂一網打盡。備案程序方面，券商首次開展某項場外證券業務後一個月內需提交材料、每月10日前必須上報一個月場外業務規模等信息，以及每年4月30日前送報上年度報告等，且對於無法完成上述信息披露的，更會實施黑名單制度，上榜期間不得新開展相同場外業務，一旦永久列入黑名單，則會作出清倉安排。


國泰君安證券業分析師趙湘懷認為，此舉對於內地監管機構獲得市場一手數據意義重大，不過，他相信得到監管的是與券商相關的業務，包括由恒生電子等接口接入的配資業務。但是民間借貸、P2P配資仍然無法監管，牛市期間此種配資仍將會大量湧現。


而武漢科技大學金融證券研究所所長董登新則認為，「未有正式規管下，才促使互聯網金融的創新」，但在給予合法通道後，相關創新可能喪失活力。不過短期內由禁止轉為監管下開放，對券商有好處。他認為真正遏止「瘋牛」行情只能靠推行註冊制，「由政策市走向市場主導」，否則其他一切都是徒勞。


滬深兩市兩融餘額昨日再減少281億元，而在國家隊救市身影下，昨日尾市忽然倒升，全日共2173隻股份上升。滬指升3%，收報3789點，然而滬深兩市成交額也縮水至1.08億人民幣。