匯豐新基金 靈活調配現金水平

【明報專訊】本港認可的零售基金多逾2000隻，新推的股票基金須在傳統的「Bottom-up（由下而上）」選股策略上進化一下，以吸引投資者注意。近期新出台的「匯豐風險管理系列——大中華基金」不受一般現金比重10%上限的限制，打正旗號在市况不佳時，調配現金水平最多至100%，發揮真正的抗跌力。

該大中華基金基金經理的負責人有蘇其暉（Kenneth），現任匯豐環球資本市場的常務總監兼財富管理銷售亞太區主管，他擅長運用金融衍生工具及結構性產品投資，2006年加入匯豐前，他曾於德銀擔任環球股票衍生工具執行董事。該行的財富管理銷售中國大陸及台灣區主管蔡偉成及南亞區主管張金源，亦為基金經理的負責人。

好景可全面投入 逆境可一股不持

當大市向好及波動性增加時，股票投資不會太過進取，股票比重佔資產30％至60%，若大市波幅減少，股票比重會提高至80％至100%，全面投資股票；相反，當市况轉差時，股票比重會減少至20％至30%，倘波動性持續加大，比重則降低到0至15%。所以，投資者不應將該基金與傳統基金比較。大市處於下跌周期及波幅擴大時，投資者只能獲得現金組合所帶來的回報，即存款、貨幣市場或債券。此類全面調配現金的策略會否見成效，就有待時間見證。

基金最低投資額為1萬元或1000美元，首次認購費5%，利用匯豐基金交易平台，還可豁免認購費及轉換費，但每年須收取1%至1.75%的戶口收費。目前管理費為基金資產淨值的每年1.5%計算，基金經理有權每年收取最高3%的持續管理費。

劉佩珊