差別存款準備金率 計算方法傳出台

【明報專訊】繼人民銀行上月底明言將運用差別準備金動態調整，以更有針對性地回收過多流動性後，昨日再有內地傳媒報道，人行已制定一套規範的差別存款準備金率計算方法，將於今年起對各銀行按月測算及實施差別存款準備金率，但當局將會給予銀行3季寬限期。

按月計算 首3季有寬限期

內地《中國證券報》昨日引述消息，指央行制定銀行上繳差別存款準備金率的公式為，按照宏觀穩健審慎要求測算的資本充足率，與實際資本充足率的差距，乘以銀行的穩健性調整參數。銀行要避免被執行差別準備金，可採取的手段包括減少貸款投放、提高資本充足水平及提高穩健度。

報道續指出，有關措施最初或只在全國性金融機構中試行，而考慮到銀行調整業務結構需時，人行前3季度將給予銀行依次遞減的容忍度。

目前，人行對法定存款準備金利率付1.62厘年息及對超額存款準備金利率付0.72厘息，但消息指出，人行有意下調超額存款準備金率，以降低操作成本。有業內人士認為，長遠而言，取消對存款準備金付息為大勢所趨。

動態差別微調 可更有效控流動性

交銀國際銀行業分析師李珊珊認為，有關措施除了出於對銀行指導信貸投放的考慮，也是為了完善對銀行差異化管理的方式，對整體銀行業不會構成太大影響，預料今年整體內地銀行的貸款增長仍可維持約15%，首季的信貸投放會較多。

有外資券商分析員指出，動態調整差別準款準備金率，較加息更能有效率地控制市場流動性，也可避免銀行貸款增長過急，而導致資本充足率迅速下滑。雖然短期會對銀行帶來更多掣肘，銀行今年信貸投放將因此而較為收斂，但長遠而言，將有助銀行更穩健經營，對整體銀行業有利。他續指出，有部分內銀須逐步過渡至《巴塞爾資本協議二》，動態調整差別準款準備金率措施的執行，可規管銀行因放貸過於勇進而難以達標。