【理財救兵】現金比率過高　難增投資回報

【蘋果日報】《分析個案》
盧太太（55歲）、
盧先生（56歲）、
女兒（23歲）、兒子（21歲）
《財務背景》
盧太是公務員，月入4萬元，尚有半年就提早退休。盧先生從事銷售員，月入2萬元，同樣半年後退休；一家四口每月開支約3萬元，每月儲蓄約3萬元。
四人住在已供滿的三房物業，市值約1,200萬元，手上持有現金140萬元，外幣共80萬元（包括澳幣7萬和人民幣34萬）。另外，持有110萬元定期，每年約1.7厘利息；股票有80萬元，退休金則有230萬元。
《理財目標》
夫婦二人半年後退休，目標為退休投資及保值。盧太太對230萬元的退休金安排感到十五十六，因為公務員領取長俸有不同選擇：一、可先一筆過取230萬元，然後每月領2.4萬元長俸；二、先取320萬元，然後月領1.9萬元長俸。另外，他們的物業管理費和差餉每月6,000元，負擔有點重，所以考慮把單位略為裝修再放租，預計收取3萬元租金，一家人則租住或購買較為相宜的地方。如果置業，會寫仔女名，待他們畢業出來工作後，再一起供款，這選擇是否合適呢？
盧生和盧太年齡和筆者相若，投資理財策略是典型的「六十後」模式。夫婦二人每月收入6萬元，卻能儲起3萬元，現在已經還清樓按，子女亦快將大學畢業，肯定可以退而不「憂」，值得欣慰。由於盧太早退休（55歲），現代人壽命越來越長，加上已有大量現金等機會投資（股票投資相對少，證明很怕風險），故應選擇每月領多些長俸。
盧生盧太一家四口每月開支不多，大約3萬元，先取一筆過230萬元退休金後，每月還可領取2.4萬元長俸，長俸與每月開支只差6,000元。即使未計算230萬元退休金，只要善用現時手上410萬元的流動資產，每年投資回報達3%，便可有約12萬元投資收入，即每月約有1萬元投資收入。連同每月2.4萬元長俸，即每月有3.4萬元收入，足夠應付每月3萬元開支。
不宜出租自住單位
盧太考慮把單位出租，再租住較為相宜的單位，筆者認為此舉實在不必要。把自住單位出租，若不幸遇上無良租客，恐怕得不償失。盧生盧太不如留待日後子女有需要置業時，才考慮出售現有三房單位，再購入一個較細的單位自住，把餘下資金協助子女上車。現時盧生盧太手上410萬元的流動資產，港元定存和現金比率過高，高達61%（250萬元），股票只得80萬元，因此很難賺到3%的投資回報。筆者建議二人只保留小部份現金作緊急用途（例如一年生活開支約40萬元），其餘現金連同230萬元退休金，在未來一兩年分階段入市，購入穩陣的十年期企業債券及藍籌股收息。
林本利（經濟學家、活道教育中心創辦人）
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