俄鋁發盧布債 票息9.5厘

【明報專訊】俄鋁（0486）宣布，其擬發行的首批150億盧布債券（約5.1億美元）已開始接受認購，票面息率範圍初步定於9厘至9.5厘，債券還將附帶一份不少於3年的認沽期權。分析員指出，上述定價水平合理，回報率較俄國同類型債券有溢價，相信會有不俗需求。

俄鋁該批債券於昨日起接受認購，預期於3月1日或前後截止登記。預計債券將於3月3日左右開始在俄羅斯交易所配售。Renaissance Capital金屬及礦業研究董事總經理Rob Edwards指，上述債券若成功發行，可令俄鋁於原有債務到期時有轉圜餘地，不必非出售Norilsk股權不可。

另由歐資券商分析員相信，9%至9.5%的票面息率定價合理，與同類俄國金屬企業債券比較屬於吸引。俄鋁現有債務中，尚欠國際債權人的50億美元債務息率介乎倫敦同業拆息（LIBOR）加4.5厘，尚未償還的45億美元Sberbank貸款息率為LIBOR加5厘。

碧桂園債券加碼至9億美元

市場消息指出，碧桂園（2007）發售債券的規模加碼至9億美元，7年期利率為11.25%。德銀、高盛以及摩根大通為牽頭經辦行。正在紐約路演的首席財務官伍綺琴回應本報查詢稱，這只是階段性定價，但24小時內一切將「搞掂」，會出最終結果。麥格理分析師張知予表示，此利率較其他內房公司為低，消息中性。

另有不願具名的分析師指出，目前國內大多數開發商貸款的平均利率成本達到13%到14% 。銀行貸款需由基準利率上浮3%，達到9%到10%，但審批困難，民間貸款利率更高。他又指出，碧桂園去年4月發行的7年期利率也是11.25厘。在加息環境中能以相同利率成交實屬利好消息。