【明報專訊】中東與北非地區的動盪局勢，遏制了投資者風險胃納，令中東地區資本流動面臨洗牌，巴林等政局不穩國家面臨撤資潮威脅。避險情緒還令美元、瑞郎與日圓這些傳統避險貨幣匯價上升。歐洲多國與利比亞卡扎菲政權經貿關係密切，當地亂局令歐洲金融市場秩序大亂，股市連續3天下挫。
不斷蔓延的反政府浪潮，令中東國家主權債券違約風險急升。巴林信貸違約掉期（CDS）價格周一升至300點，創下18個月新高。巴林是波斯灣重要融資中心，但示威潮打擊了投資者信心，該國2014年到期的伊斯蘭債券孳息升至3.9％，為去年5月以來新高。銀行界相信，巴林政府10億美元發債計劃將被迫押後。
金融中心巴林現撤資潮
匯豐迪拜首席經濟師Simon Williams指出，政治動盪勢令投資者重新評估整個中東地區的投資環境。法巴策略師Dina Ahmad指出，波斯灣地區整體上正出現資本流出問題，但由於數據嚴重滯後，具體金額難以估計。在埃及政局最混亂時期，花旗曾估計該國每日淨流出資本達5億至10億美元。
在全球人均GDP最高的卡塔爾，5年期CDS周一升至113點，創1年新高。但中東危中亦有機，地緣政治風險推高油價，一些分析員相信，一些投資者將把資金移向卡塔爾與阿聯酋等相對穩定的波斯灣油國。
油價升 資金流入卡塔爾
倫敦一名固定資產投資者稱：「我們的觀點是區內政治風險帶來的額外成本正在增加，但我們強烈把阿聯酋與卡塔爾等政治系統較穩定的國家，與其他國家區分開來，若你想留在波斯灣，你會由巴林轉投阿聯酋或卡塔爾。」巴林一名銀行界高層透露：「我們確實接到一些要求把資金轉移到波斯灣其他地區的查詢，主要來自海外投資者。」
股市方面，新興市場成為中東亂局最大犧牲者，MSCI新興市場指數昨下跌1.6%，是兩周內最大跌幅，卡塔爾股市跌幅最大，達3.2%，俄羅斯、土耳其、台灣和韓國跌幅亦至少有1.4%。歐洲股市則錄得自去年11月以來最大的連續3日跌幅。
歐元兌美元昨早段跌至1.3527水平，其後受歐洲央行官員對息口的鷹派言論刺激，跌幅收窄。歐洲央行委員成員Yves Mersch稱，若歐央行短期內調整對通脹的論調，他不會感到「驚訝」，這番言論提升了市場對歐洲央行加息的預期。
歐央行加息預期增
歐洲國家近年積極與利比亞改善關係，英國與意大利政府最積極與卡扎菲政權做生意，卡扎菲血腥鎮壓反政府行動，令兩國的做法受到質疑。英國前首相貝理雅與卡扎菲達成「沙漠協議」，推動兩國關係正常化，英國石油公司（BP）與殼牌這兩大油企成為最大受益者，各獲價值10億及9億美元的勘探合約，英國軍火商據報向利比亞賣出了價值數億美元計的武器。《衛報》報道，英國政府在政治壓力下已取消向利比亞出口防暴裝備的許可。
英意與卡扎菲做生意捱轟
曾殖民統治利比亞的意大利，與卡扎菲政權關係更密切。意大利企業在利比亞擁有多項大型合約，其中意國油氣巨擘Eni每日在利比亞生產至少30萬桶原油，相當於英國每日產量五分一。利比亞成了意大利最大石油供應源，卡扎菲政權還利用出口石油賺來的錢，投資於意大利各行各業，利比亞總值650億美元的主權基金，大量投資於意大利股票。它與利比亞央行合共擁有意大利聯合信貸銀行7.5％股份，意國知名球會祖雲達斯與軍火商Finmeccanica SpA均有利比亞資金。
撰文：郭銘
