【明報專訊】今日公布全年業績的渣打銀行，率先為2000多名投資雷曼股票掛鈎結構票據（雷曼ELN）的事主帶來好消息。渣打昨提出回購ELN方案，涉及14.8億元，有2234人受惠，客戶最多可取回近95％投資額。金管局及證監會指出，渣打未有適當評估客戶是否適合買入雷曼ELN，令客戶集中投資在同類風險的資產。渣打昨日在倫敦股價跌0.4元。據預測，渣打去年純利約328億港元。
雷曼倒閉3年後，渣打突提出回購方案，令事主喜出望外。事件突現轉機，據了解，是證監會和金管局發現渣打作為理財顧問，為客戶評估是否適合投資雷曼ELN時，有違最佳守則，令客戶承擔過高投資風險，消息人士指出，很多渣打客戶投資雷曼ELN的款項，佔去資產值四成以上，有個別更超過九成，致投資風險過於集中。
非承認責任下提出回購
渣打在2006年8月至2008年6月，售出總值逾50億元的雷曼ELN，當中有21.9億元雷曼ELN未到期，總數達2515份，由2234名個人客戶持有。
證監會和金管局昨日公布與渣打銀行達成和解協議，渣打在非承認責任基礎上，同意向持有未到期的雷曼保本及非保本ELN客戶提出回購建議，涉及約14.8億元，涵蓋超過95%未到期雷曼ELN交易。回購計劃限於零售客戶，投資雷曼ELN的款項佔其資產5％以上。但法團、渣打私人銀行客戶、專業投資者等不受理。
法團私人銀行專業投資者不受理
回購宗旨是買入雷曼ELN金額佔總資產愈多的，回購價便愈高。回購計算方法是先從客戶買入雷曼ELN的金額，扣去一個風險上限，即客戶在渣打的總資產（買入雷曼ELN前一個月計）的5％，再減去客戶已收取的雷曼ELN票息，加上自購入雷曼ELN至今年1月31日期間，以定期存款賺取的利息（見表）。即使曾接納渣打和解方案的事主，也可獲得補發款項。
證監會及金管局表示調查後，關注到渣打在評估雷曼ELN是否適合客戶時，並沒有充分考慮集中風險因素，令客戶的投資集中在同類風險的資產，令客戶承擔高於適當水平的投資風險。
渣打涉未適當評估客戶風險
證監會行政總裁韋奕禮舉例稱，若客戶把大部分資金投入單一投資工具，萬一投資失利，投資者便有可能虧蝕差不多所有資本。假如該投資工具屬高風險投資，這程度的投資風險便更加不適合投資者。
金管局副總裁阮國恒歡迎是次和解方案，認為方案合理務實，符合投資者和公眾的利益，合資格客戶可考慮是否接納。鑑於渣打提出回購計劃，金管局和證監會不會就雷曼ELN的分銷事宜，對渣打僱員採取紀律行動。涉嫌犯有不誠實、欺詐、欺騙或屬刑事性質的行為則屬例外。
據了解，這次是渣打主動爭取於業績日前公布回購協議，好讓今天業績會上交代財務影響。
