【明報專訊】余先生沒有明確的財務目標，資金分配是否合適取決於以下幾項因素︰（1）最少要配合投資者的資產現况；（2）風險承受能力；（3）現有資產分配成效，例如三份儲蓄保險的結構、保額、已供款年期、已累積的現金價值、 距離保單期滿的年期，還有基金投資項目的詳情；（4）現有資產與財務目標的差距。就余先生所提及的月供基金計劃，筆者假設為投資相連保險（因為余先生提及到正在行使保費假期），惟有關該計劃的年期、結構、基金投資項目的詳情均欠奉。
結婚和生兒育女的兩項人生大計，均涉及重大開支，並嚴重影響財務策劃的建議，惟筆者未見余先生提及，故只能假設余先生未來最大的財務目標為退休的儲備。
檢討保額 考慮轉定期壽險
余先生目前最大的負擔為供養父母及樓按，假設余先生的父母現年為60歲，人均壽命為80歲， 倘若余先生不幸較其父母更早去世，其父母需要從一筆基金中每月得到2000元（以現值計）作為生活費，假設期內通脹率能有效對冲，這筆基金需要約有48萬元。再加上樓按現值為55萬元，基金總額需要為103萬元。由於余先生已有三份儲蓄保險， 建議他可先檢討保額，再向保險顧問查詢，在不影響保單價值的大前提下，現有保單能否轉為定期壽險，這既可減低保險費用支出，亦可維持所需保障要求。
余先生現時每月收入為1.4萬元，每月必須開支為9600多元。一般來說， 半年必須開支（大約6萬元）的現金儲備已足夠應急之用， 按中至長期的投資策略而言，持有過多現金會降低整體投資回報。但筆者見余先生現從事三份工作，未知是否由於工作不穩， 所以不建議降低現時現金存款的水平。
以盈餘投資抗通脹產品
余先生現時的大部分的投資均為中長線的投資項目，假設余先生希望60歲退休（人均壽命為85歲），以現時每月的1000元生活水平和未來29年，每年4％的通脹計算，並假設退休期內通脹率能有效對冲，余先生需要準備大約100萬的退休儲備。余先生可以按保險公司的預期回報去評估將來可得的資產總值，再加上年金到期時的資產，如有不足，筆者建議可把每年盈餘其中的2.4萬元重新投放入月供基金計劃。
除此之外，筆者建議可將每年餘下盈餘投資於一些短線並有抗通脹能力的投資產品如人民幣債券等，以應付短線目標或需求。
康宏理財服務聯席董事 林寶歡
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