高盛升工行目標至7.7元

【明報專訊】高盛發表研究報告，就工商銀行（1398）公布去年除稅後盈利按年升28%，高於該行預期3%，重申對工行買入的投資評級，以及調高其目標價，由原來7.5元升至7.7元，此相當預測2011年市帳率2.35倍。工行昨收報6.46元，升1.25％。

高盛指出，工行去年業績的亮點，包括去年末季淨息差按季擴闊7個點子（100點子即1厘）至2.47厘，去年手續費收入升32%，高於預期，兼且其成本對收入比率降2.4個點子至36.6%，不良貸款比率按季跌3%。

高盛表示，上調工行預測2011年至2013年每股盈利預測各2%，各至0.59、0.7及0.83元人民幣，以預期手續費收入提升。該行指工行管理層提供的指引亦正面，包括今年首兩月淨息差續升，料中小企貸款增長強勁，及今年以來手續費收入增長逾50%，今年手續費收入增長目標定於30%。