摩通：和黃可業績前買入

【明報專訊】摩根大通發表報告表示，預期和記黃埔（0013）8月初公布的中期業績強勁，在樂觀情况下，料其上半年核心純利可按年升1.42倍至81.1億元，建議和黃可於業績前買入，重申其「增持」評級，予目標價至111元，相當於2011年每股資產淨值預測（NAV）折讓7%。該股昨日隨大市跌2.7％，收報81.65元。

摩通指出，和黃主席李嘉誠近期增持，或顯示和黃年業績良好，該行相信和黃可藉零售及基建業務推動再成增長股，該行料和黃於2010年至2013年的每股核心盈利複合增長率達35%，並相信收購會是增長的最大動力，隨其財務狀况改善，將有條件增派息。

摩通指出，和黃現價較NAV折讓近29%，低於歷史均值，指其3G業務可受益智能手機數據增長，其傳統業務潛在可獲重估。