平保擬發260億換A股債券

【明報專訊】中國平安（2318）宣布，擬發行A股可換股債券，集資最多260億元（人民幣，下同），補充營運資金。惟具體發行時間視乎市場環境及監管審批進展。公司預計，若260億元債券全部轉換為股份，其整體償付能力充足率能由今年10月底的170.7%升至194.9%。


集資可提高償付能力

平保坦言，截至今年10月底其人壽保險業務償付能力充足率只有153.2%，僅高出150％的監管最低要求，財產保險償付能力充足率則為171.0%。由於歐債危機籠罩下的全球經濟金融形勢依然嚴峻複雜，中國未來一段時間內宏觀經濟不穩定性因素持續存在，故需要進一步提高償付能力充足水準，增強風險抵禦能力。


有分析員認為，平安以可換股債券形式融資較合適，因為Ａ、Ｈ股市場下半年表現較差，以股本融資將對市場構成巨大壓力。


年期6年 票面息率不超過3厘

平保本次發行的可換股債券年期6年，票面息率不超過3厘。平保稱，對於本次融資規模和方式，已反覆研究和分析，目前的方案兼顧了市場環境、股東利益及公司發展需求，且國內可換股債券市場資金比較充裕，故相信是現時市場環境下為投資者廣泛認同的融資方式。以2011年10月底測算，若260億元債券全部轉換為股份，公司的償付能力資本可達2,089億元，償付能力充足率可達到194.9%。


不過，上述發債方案還需獲得股東大會審議通過，以及監管機構的批准。平保將於明年2月8日舉行特別股東大會。