希臘撇債談判鬧僵 對冲基金擬興訟

【明報專訊】雖然美國就業數據再度傳來好消息，但希臘撇債問題卻再起波瀾，持有大量希債的對冲基金Vega Asset Management本月去信客戶，指建議的撇債方式或令淨現值（NPV）損失超過一半或以上，若希臘堅持要求私人債權人撇債50%以上，將採取法律行動制止。消息指私人債權人在談判雖獲讓步，但雙方在關鍵問題仍存分歧。


由於私人債權人撇債是第二輪援助希臘方案的重要組成部分，一旦希臘撇債陷入法律訴訟，將會為拯救希臘的方案增添不明朗因素。IMF亦警告，除非撇債方案獲私人債權人全面參與，否則將難以令希臘的債務降至可承受水平。


根據歐元區領袖10月時同意的1300億歐元第2輪援助希臘方案，希債的私人債主，需要以新債換舊債的方式，為債務減值約50%，令希臘的總債務得以由3500億歐元，銳減至2500億，目標是在2020年把債務佔GDP比率，由160％減至120％的可承受水平。


仍存分歧 基金界退出談判

不過，其中一間持有最多希債的西班牙對冲基金Vega本月去信客戶，指「根據現時官方的立場，自願換債的撇債方式，將不大可能把淨現值的損失，控制在一半或以下。對冲基金需要考慮所有可行的法律選項，制止進行任何令淨現值損失超過一半的換債方式」。


希臘在明年3月20日有多達144億歐元的債務到期，官員希望可以在到期日前達成撇債協議，令希臘毋須繳付全數的到期債務，減低政府的財政壓力。但希臘與私人債權人的談判暫未有定案。對冲基金Vega曾是參與談判的唯一基金界代表，消息指由於Vega不滿歐央行拒絕承擔損失，現已退出談判。


兩名希臘高官稱，私人債權人在撇債談判獲得的一大讓步，是「新債券和第2輪援助的資金享有同等地位」，意即未來一旦希臘違約，歐元國政府和私人債權人，均會承擔同樣的損失，不會出現歐元國獲優先賠錢的情况。但參與談判的人士稱，談判雙方仍就新債的票面息率等關鍵問題上膠着。不過希臘財長韋尼澤洛斯則大派定心丸，堅稱雙方已接近達成共識，對此充滿信心。


美就業數據勝預期

另外，美國勞工部昨公布，上周新申領失業救濟人數按周減少4000人，降至36.4萬人，勝過市場預期，創下2008年4月中以來最低水平，反映勞動市場復蘇步伐加快，4周平均新申領失業救濟人數亦減至38.25萬人，比6月初時的42.5萬甚見改善。然而商務部同日公布，第3季GDP終值，由原先宣布的按年增長2%，向下修訂至增長1.8%，升幅少過市場預期，主因是醫療開支大幅減少22億美元。