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【明報專訊】恒指昨升86點，收報18,816點，成交金額370億元。內地股市持續受壓，匈牙利隨時出現金融危機，是大市短期利淡因素，亦是測試市底有多強的好機會。近期石化股強勢，既有伊朗局勢緊張的因素，亦有憧憬成品油自行定價的助力，中石化（0386）走勢相當對辦，若大市回落，不妨吸納。
伊朗局勢逐漸升溫，即使美元強勢也難阻油價向好，3隻油股年初至今跑贏大市不少。若單炒油價，中海油（0883）應是首選，但始終伊朗實力遠勝伊拉克、阿富汗等國家，美國總統選戰亦已展開，奧巴馬絕不會貿然自添煩惱，再加上歐債危機，誰也不會輕舉妄動，油價能強勢多久存在不少變數。
單炒油價選中海油
反觀中石化，既積極拓展上游業務，若傳聞中的成品油自行定價屬實，更是天大利好消息，加上估值不高，若回落可吸納博中線升浪。集團今年勘探開採業務經營收益保持歷史高位水平，第3季息稅前利潤（EBIT）達206億元，按季大致持平；成品油總經銷量增加強勁，帶動營銷分銷業務EBIT按季增長18%至123億元。
倘批自定油價 將改善煉油虧損
市場盛傳新成品油定價機制已上報國務院，包括當油價在指定區間內波動，可能允許由三大石油公司直接調價；由於調價毋須經過審批，調價時間或可大幅縮短，調價幅度亦可能會減小。新機制有助提高定價透明度，同時加快調節，減少「倒掛」現象的影響，緩解中石化煉油業務虧損情况。
據彭博綜合預測，中石化今、明兩年每股盈利為0.88元及0.94元，明年預測市盈率僅8倍和7.3倍左右，貼近長期估值下限。走勢上，股價在8元至8.5元整固後向上突破，理應可破9元關口，若短線回落可吸納。
明報記者 張兆聰
伊朗局勢逐漸升溫，即使美元強勢也難阻油價向好，3隻油股年初至今跑贏大市不少。若單炒油價，中海油（0883）應是首選，但始終伊朗實力遠勝伊拉克、阿富汗等國家，美國總統選戰亦已展開，奧巴馬絕不會貿然自添煩惱，再加上歐債危機，誰也不會輕舉妄動，油價能強勢多久存在不少變數。
單炒油價選中海油
反觀中石化，既積極拓展上游業務，若傳聞中的成品油自行定價屬實，更是天大利好消息，加上估值不高，若回落可吸納博中線升浪。集團今年勘探開採業務經營收益保持歷史高位水平，第3季息稅前利潤（EBIT）達206億元，按季大致持平；成品油總經銷量增加強勁，帶動營銷分銷業務EBIT按季增長18%至123億元。
倘批自定油價 將改善煉油虧損
市場盛傳新成品油定價機制已上報國務院，包括當油價在指定區間內波動，可能允許由三大石油公司直接調價；由於調價毋須經過審批，調價時間或可大幅縮短，調價幅度亦可能會減小。新機制有助提高定價透明度，同時加快調節，減少「倒掛」現象的影響，緩解中石化煉油業務虧損情况。
據彭博綜合預測，中石化今、明兩年每股盈利為0.88元及0.94元，明年預測市盈率僅8倍和7.3倍左右，貼近長期估值下限。走勢上，股價在8元至8.5元整固後向上突破，理應可破9元關口，若短線回落可吸納。
明報記者 張兆聰
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