新聞類別
財經
詳情#
【明報專訊】第四次全國金融工作會議於2012年1月6日和7日召開，從歷次全國金融工作會議召開情况來看，每次會議均針對當時金融發展的重點問題，提出中國下一步的金融改革的方向，並推出一系列重大舉措，今年應該也不例外。
起步晚 發展尚不完善
從當前的形勢來看，全球金融危機對中國宏觀經濟和金融機構都構成很大挑戰，一方面，全球經濟增速放緩，外部金融環境惡化，金融風險值得警惕；另一方面，目前中國正處於金融體制改革的重要時期，深化金融改革、提高金融效率任重道遠。因此，如何在風險可控的前提下進一步提高金融業的運行效率和服務水準，是當前金融發展面臨的核心問題。在此時，冷靜分析中國金融業形勢，進一步深化金融改革，在風險可控的前提下，提高金融業運行效率將是此次金融會議的關注點。
在風險可控條件下提高金融運行效率，就是要建立一個既能有效發揮其資金融通、資源配置功能，又能有所約束，抑制金融自身過度投機的金融體系。「十二五」規劃中提出，要「構建組織多元、服務高效、監管審慎、風險可控的金融體系，不斷增強金融市場功能，更好地為加快轉變經濟發展方式服務。」
拒中小企融資 助長民間高利貸
中國金融業雖然發展迅速，但由於起步較晚，金融體系尚不完善，在金融業的運行過程中仍存在許多問題，難以充分發揮其功能。
例如，當前的中小企業融資難問題，就是中國金融運行效率不高的表現。從資金供應角度看，利率市場化尚未實現，金融機構尋求利潤使得金融機構不願意將錢貸給中小企業，同時也尚未建立一個完善的多層次資本市場，來促進中小企業直接融資，企業融資管道過窄。
從資金的需求角度看，中國當前失信約束不嚴，中小企業自身則存在着較高的信用風險和管理機制不健全等問題。供需失衡下，中小企業難以通過正規管道融資，從而民間高利率借貸盛行。因此，深化金融改革、提高金融效率極為必要。
銀行過分投機 風險管理弱
同時，金融危機也給我們警示，金融資本尋求利潤使得金融業一旦得不到有效監管，就會產生過度投機，使得金融運作出現問題，進而影響實體經濟。中國當前的金融監管體制仍有待完善，金融控股公司的成立對分業監管下監管部門間的協調提出了挑戰。除此之外，金融機構自身的風險管理水準和風險防控能力也較為薄弱。
面對未來經濟增速放緩可能帶來的金融風險上升，加強金融監管、提高金融機構風險抵禦能力就顯得極為重要。因此，改革金融體制，提高金融業服務水準應以風險可控為前提，監管當局需要建立健全監管機制，同時要求各金融參與者提高風險管理水準，以防控金融發展過程中所面臨的金融風險。
應降低入行門檻 增競爭效益
實現風險可控條件下的金融效率提高，應進一步開放金融市場，降低金融業准入門檻，增加中小金融機構以形成有效競爭，完善金融服務。同時，積極推動利率市場化改革，利率市場化與放寬准入是一枚硬幣的兩個面，如果利率不市場化，卻大幅放寬金融機構准入，就會形成金融黑洞，大量社會資本會爭先恐後進入金融業；同樣，如果利率市場化而准入不放鬆，銀行就有可能利用相對壟斷地位反而導致貸款利率上升。因此，在推進利率市場化的同時，金融機構准入門檻需大幅降低。除此之外，對於已有的金融機構，應鼓勵其金融創新，提高金融服務水準。
汲取西方教訓 嚴控系統性風險
與此同時，提高金融效率需要監管的配合。首先，監管部門應從危機中汲取西方國家教訓，樹立宏觀審慎監管理念，完善金融宏觀審慎監管以防範系統性風險；其次，在當前分業監管的條件下，要改進監管協調機制，使金融監管既能為創新預留較大空間又能防止監管的重複與真空。除此之外，監管部門還需完善保障機制，一方面，建立健全風險保障機制如存款保險制度；另一方面，完善金融機構市場退出機制，維護金融市場的穩定性。總之，面對複雜的國際國內金融形勢，中國金融業未來的發展應該是提高效率與風險防控並重，不能有所偏頗。
郭田勇
中央財經大學 中國銀行業研究中心主任
起步晚 發展尚不完善
從當前的形勢來看，全球金融危機對中國宏觀經濟和金融機構都構成很大挑戰，一方面，全球經濟增速放緩，外部金融環境惡化，金融風險值得警惕；另一方面，目前中國正處於金融體制改革的重要時期，深化金融改革、提高金融效率任重道遠。因此，如何在風險可控的前提下進一步提高金融業的運行效率和服務水準，是當前金融發展面臨的核心問題。在此時，冷靜分析中國金融業形勢，進一步深化金融改革，在風險可控的前提下，提高金融業運行效率將是此次金融會議的關注點。
在風險可控條件下提高金融運行效率，就是要建立一個既能有效發揮其資金融通、資源配置功能，又能有所約束，抑制金融自身過度投機的金融體系。「十二五」規劃中提出，要「構建組織多元、服務高效、監管審慎、風險可控的金融體系，不斷增強金融市場功能，更好地為加快轉變經濟發展方式服務。」
拒中小企融資 助長民間高利貸
中國金融業雖然發展迅速，但由於起步較晚，金融體系尚不完善，在金融業的運行過程中仍存在許多問題，難以充分發揮其功能。
例如，當前的中小企業融資難問題，就是中國金融運行效率不高的表現。從資金供應角度看，利率市場化尚未實現，金融機構尋求利潤使得金融機構不願意將錢貸給中小企業，同時也尚未建立一個完善的多層次資本市場，來促進中小企業直接融資，企業融資管道過窄。
從資金的需求角度看，中國當前失信約束不嚴，中小企業自身則存在着較高的信用風險和管理機制不健全等問題。供需失衡下，中小企業難以通過正規管道融資，從而民間高利率借貸盛行。因此，深化金融改革、提高金融效率極為必要。
銀行過分投機 風險管理弱
同時，金融危機也給我們警示，金融資本尋求利潤使得金融業一旦得不到有效監管，就會產生過度投機，使得金融運作出現問題，進而影響實體經濟。中國當前的金融監管體制仍有待完善，金融控股公司的成立對分業監管下監管部門間的協調提出了挑戰。除此之外，金融機構自身的風險管理水準和風險防控能力也較為薄弱。
面對未來經濟增速放緩可能帶來的金融風險上升，加強金融監管、提高金融機構風險抵禦能力就顯得極為重要。因此，改革金融體制，提高金融業服務水準應以風險可控為前提，監管當局需要建立健全監管機制，同時要求各金融參與者提高風險管理水準，以防控金融發展過程中所面臨的金融風險。
應降低入行門檻 增競爭效益
實現風險可控條件下的金融效率提高，應進一步開放金融市場，降低金融業准入門檻，增加中小金融機構以形成有效競爭，完善金融服務。同時，積極推動利率市場化改革，利率市場化與放寬准入是一枚硬幣的兩個面，如果利率不市場化，卻大幅放寬金融機構准入，就會形成金融黑洞，大量社會資本會爭先恐後進入金融業；同樣，如果利率市場化而准入不放鬆，銀行就有可能利用相對壟斷地位反而導致貸款利率上升。因此，在推進利率市場化的同時，金融機構准入門檻需大幅降低。除此之外，對於已有的金融機構，應鼓勵其金融創新，提高金融服務水準。
汲取西方教訓 嚴控系統性風險
與此同時，提高金融效率需要監管的配合。首先，監管部門應從危機中汲取西方國家教訓，樹立宏觀審慎監管理念，完善金融宏觀審慎監管以防範系統性風險；其次，在當前分業監管的條件下，要改進監管協調機制，使金融監管既能為創新預留較大空間又能防止監管的重複與真空。除此之外，監管部門還需完善保障機制，一方面，建立健全風險保障機制如存款保險制度；另一方面，完善金融機構市場退出機制，維護金融市場的穩定性。總之，面對複雜的國際國內金融形勢，中國金融業未來的發展應該是提高效率與風險防控並重，不能有所偏頗。
郭田勇
中央財經大學 中國銀行業研究中心主任
回應 (0)
