懶人基金 按年紀調整組合

【明報專訊】筆者的外甥女剛擺彌月酒，看着小妮子被眾長輩包圍呵護，可謂萬千寵愛在一身！剛為人母的胞妹亦急不及待為愛女日後昂貴的升學開支作好準備，希望成立一個教育基金，讓女兒日後可以到海外升學，以增廣見聞及學會獨立。


一問之下，發現他們已訂立好教育基金的投資年期及投資策略。據了解，她們的教育基金投資年期為18年，打算一直採用進取的投資策略直至10年後，才慢慢進取轉為較保守的投資，這種投資策略是隨着投資年期愈來愈短而變得保守的投資方式，讓筆者聯想到強積金平台上的「目標日期基金」。


設定目標年份 投資股債

其實強積金平台早在2008年已推出了「目標日期基金」，它們的基金名稱上都包含一個年份，代表投資者的預期退休年份，可理解為基金的到期年份。鑑於法定退休年齡為65歲，成員可以跟據自己現時的年齡去計算預期65歲的退休年份，例如現年30歲的成員將在2047年，年滿65歲時退休，成員便可以跟據自己的預期退休年份去選擇相應的「目標日期基金」了。


從投資組合比例上看來，「目標日期基金」屬混合資產基金的一種，即混合股票及債券投資的基金。與一般混合資產基金不同的是，「目標日期基金」內的股票及債券比例會因投資年期縮短而趨向保守。它的理念是在成員年輕時，利用較長的退休年期，以及相對較高的承受風險能力而採用較進取的投資組合，把大部分資產投資在股票上。然而，當成員接近退休時，因為可投資年期比較短，承受風險的能力相對較低，基金會採用較保守的投資組合，把大部分資產投資在債券上。


如此一來，即使成員在退休時一旦不幸遇上金融危機，股票價格大跌，由於「目標日期基金」內的投資大部分都已轉為債券，強積金的累算結餘受市場負面影響的可能也因此而減低，晚年的退休亦因而獲較大保障。


隨時間自動調整風險比例

由此可見，「目標日期基金」運作很簡單，只需選擇與退休年份相應的基金，其投資組合便會因應可投資年期而自動調整組合內的股票及債券比例。因此，它被俗稱為懶人基金。


其實，在不同的人生階段或情况，大家都有不同的投資目標及年期。短期的，有些年輕人會為去旅行而儲蓄數月；中期的，十對有八對情侶都會為結婚、為買樓儲蓄三五七年；長期的，十個有九個為人父母的都會為子女作一個18年的儲蓄計劃！至於退休，讀者不妨可以考慮筆者上述介紹的「目標日期基金」。


龍年將至，筆者先在此祝願各讀者身體健康，萬事如意！

曹偉邦

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