睇錯卡姆丹克 回售換股債

【明報專訊】TPG過往持有多隻中資消費股，表現皆不俗。不過在投資其他行業方面，眼光卻未必準。預警去年度業績或大幅下滑的卡姆丹克（0712）前日公布，以4.91億元（人民幣．下同）向入股不足一年的TPG回購可換股債券，同時主動提出發行新一批認股證予TPG，行使價較原有認股權證折讓接近七成。


主動發新認股證 價格大折讓

卡姆丹克表示，由於行業普遍產能過剩且平均售價下跌，有必要降低債務水平，並不再透過債務融資擴充產能，故擬向TPG回購總值約6.55億元5年期可換股債券，並註銷75%行使價為3.9元的原認股權證，現金代價為4.91億元。


根據卡姆丹克去年4月公布的條款，可換股債券不設任何利息，截至去年9月底止數據，集團持有約6.61億元人民幣現金，另計息短期銀行貸款則約2.64億元，完成回購後估計集團手頭現金只餘下約1.7億元。


此外，集團同時向TPG發行新一批認股權證，初步行使價1.24元，若悉數行使將相當於發行9435.48萬股新股，佔擴大後股本7.68%。與原有認股證條款比較，行使價大幅折讓69.8%，而涉及發行的新股數量則大致相若。


卡姆丹克昨日股價逆市下挫，收報1.41元，跌約2.8%。