銀行賣RQFII 自行提高入場費

【明報專訊】首批人民幣RQFII基金在港開售已近半個月，本報記者近期以顧客身分先後前往5間銀行諮詢相關投資事宜。結果顯示，各行實際提供的基金數目、認購費用和銷售手法，均不盡相同。有銀行為了減省行政開支，自行提升認購RQFII的入場門檻。


各銀行代理的基金數目和種類有所不同，以建行亞洲最多，花旗最少。此外，除建行劃一收取1.5%RQFII認購費外，其他4行根據投資者的戶口等級和投資金額釐定認購費，範圍為1%至5%。


入場費方面，部分銀行刻意提高基金入場門檻，其中一例是花旗將大成基金的入場費從1萬元人民幣升為5000美元（約3.2萬元人民幣）。一名大型銀行主管分析，由於每個RQFII基金只有十多億元人民幣的額度，故部分銀行為免客源太細太散，基於商業考慮或會自行提高入場門檻，「大手和細額入飛，銀行的行政手續都是同樣那麼多。如果只以細額認購為主的話，皮費都會幾重！」


花旗員工反叫記者買高息債

雖然基金銷售有相對固定流程（另稿），6名銀行前線銷售人員卻也表現出各自「風格」。其中，中銀、建行客戶經理銷售較為積極。中銀的經理表示，「坊間對RQFII評價都幾正面。」而建行的經理則已收集較多背景資料，建議客戶可從發行商規模、過往業績、管理費、投資組合等多方面自行比較。


永隆及交銀的兩名經理則較為謹慎，亦更強調風險因素。永隆經理強調﹕「我不能講那隻最好賺，要由客人自己揀。」交銀的經理則介紹說﹕「大家的策略都差不多，不過有些較進取，有些較保守，你可以自己回去看看啦」。


更為保守的是花旗的客戶經理，其中一名認為內地債券市場評級「透明度不高」，建議投資者「分散來做」，考慮將人民幣投資在不同基金及定期存款之中；另一名花旗經理更說，認為RQFII「始終是第一次，很多東西未搞清楚。」而且「收益其實不高」，他甚至向記者說﹕「風險級別一樣的美國高息債券基金如果反彈，收益很有可能會更加高。」


不過，6名前線銷售人員均認同此次RQFII基金最大吸引力是為期望人民幣升值的投資者提供「點心債」和定存以外的新投資途徑，並建議投資者中長期持有而非短線投資。同時，RQFII基金缺乏往績，是幾位客戶經理公認的最大劣勢。