【明報專訊】備受國際金融界廣泛關注的美國聯邦儲備局議息會議結果，昨天清晨終於揭盅。會後的聲明與主席伯南克首度會後記者招待會，亦一如所料，透過接近明示的方法，向市場言明第2輪的量化寬鬆貨幣政策將會如期在今年6月底結束。不過目前的超低息環境將會維持一段「較長時間」（for an extended period）。會上曾有記者追問伯南克「何謂較長時間」，他說，這是指「好幾次議息會議的時間」，因此市場即時判斷美國在今年底前也不會加息。
息率高達14厘 遠超美國國債
上述發展對於香港一眾食息一族來說，肯定極之不利，因為目前每10萬元儲蓄存款，1年所得的利息只有1元而已。如何爭取較高的回報，勢必是存戶關注的重點，特別是如今傳統抗衡低息高通脹的工具——黃金與磚頭，其價格早已飈升了。幸好，近日財經網站Seeking Alpha提出了一個好的對策——購買高息的按揭房屋信託單位（Mortgage REIT），特別是部分目前的做價仍能為投資者提供高達10厘以上的利息回報。
Chimera中等風險 回報勝領匯兩倍
所謂按揭房屋信託單位是指那些主要投資於房屋按揭的信託單位。當大家聽到美國房屋按揭一詞，或許會即時聯想到引發全球金融海嘯的美國次級按揭證券。不過，上述財經網站指出，最近兩年的市况已令不少按揭房屋信託單位得到了浴火重生。美國4隻追蹤這類REIT走勢的ETF，在2008年金融海嘯期間的價格跌幅高達四成，但去年卻錄得了逾20％升幅。
此外，最吸引投資者之處，在於部分REIT的價格雖已飈升了，但他們透過舉債來達致更高的槓桿效率後，這些REIT現時的息率仍多達14厘或更高，遠遠多於美國10年期國債現時3.35厘的孳息。
上述網站更一口氣列出了8隻預期今年的息率會超過10厘的REIT。當中以Chimera Investment Corporation（美股代號CIM）的市值最大（約40.5億美元），其投資槓桿比率僅為1.002倍，是風險最低的一隻。但其股息回報率仍高達14.4厘，足足是領匯（0823）的3倍。別以為這是「垃圾級別」的投資，因以CIM為例，在標普的5星制股票評級中，它被列為3星，意味其風險水平屬中等。不過，若然大家想投資於上述按揭房屋信託單位，事前必須要先開一個能買賣美國股票的戶口。
撰文：郭銘
2023年10月01日 21:22